中国台湾晶圆厂4 月营收表现亮眼，台积电预计将再次涨价：2022 年4月中国台湾三大晶圆厂(台积电、联电、世界先进)营收共计1998.43 亿新台币，同比增长52.71%，环比增长0.34%，同比增速表现亮眼，远高于过去几年平均增速。在价格方面，5 月10 日，根据报道，晶圆代工厂台积电今天通知客户，明年1 月起将全面调涨晶圆代工价格，涨幅6%，部分台积电客户已证实收到了涨价通知。晶圆代工龙头台积电持续上调晶圆代工价格，并看好行业高景气持续。

　　半导体设备是目前限制国内晶圆扩产的核心环节，目前国内设备厂商在刻蚀、薄膜沉积、离子注入、清洗、涂胶显影等多个环节已经具备了国产替代能力，可以满足国内芯片厂扩产需要的大部分设备。考虑到海外设备厂商由于零部件短缺交期不断拉长，叠加此次美国将进一步扩大对国内芯片厂限售范围，我们认为上游设备的国产替代有望加速推进。。

　　A 股主要IC 设计公司机构持仓、市盈率均降至历史低位水平。IC 设计公司市盈率已经降至历史低位水平，2022 年5 月PE 为59，接近2019年1 月历史低位53 倍PE 水平；芯片设计公司股东中机构持仓占比已明显处于历史低位，2022Q1IC 设计公司机构持仓加权平均占比为47.9%，算术平均占比为33.5%，中位数占比为30.2%。

　　北方华创、中微中标多台设备。根据机电产品招标投标电子交易平台数据，本月(2022.04.01-2022.04.30)半导体设备招投标情况如下：上海积塔本月新增招标设备45 台，新增中标设备72 台；华虹无锡本月新增招标设备36 台，新增中标设备59 台；上海华力本月新增中标设备1台；华力微本月新增中标设备1 台；福建晋华本月新增招标设备10 台，新增中标设备5 台；华润微电子本月新增招标设备4 台。国产设备方面，屹唐半导体中标7 台等离子去胶机，1 台快速热退火设备，芯源微中标1 台涂胶显影机，5 台刷片机和1 台抗反射层涂胶机，露语尔半导体中标1 台离子注入设备，盛美半导体中标1 台蚀刻工艺机台，中微半导体中标12 台刻蚀机，北方华创中标12 台刻蚀机，19 台立式炉管，GMCs 中标1 台化学沉积机。

　　投资建议：半导体设备材料零部件推荐立昂微、北方华创、至纯科技、万业企业、新莱应材等，关注沪硅产业、中环股份、和林微纳、华兴源创；锂电池管理推荐中颖电子、芯海科技，关注赛微微电；FPGA推荐安路科技、复旦微电，关注紫光国微；数字电路关注晶晨股份、兆易创新、纳思达、创耀科技、恒玄科技；模拟电路关注圣邦股份、思瑞浦。

　　风险提示：下游需求不及预期；国产替代不及预期；疫情影响持续风险

（文章来源：安信证券）